赚了超60%之后，知名外资加码创新药

今年以来，中国的创新药板块涨得如火如荼，也吸引了知名外资的加码。

新近成立的华宝恒生港股通创新药精选ETF近日发布的上市公告显示，知名外资BARCLAYS BANK PLC（巴克莱银行）在首募期认购2000万元，成为该ETF的第一大持有人。

而在去年底，巴克莱银行已通过布局另一只创新药ETF，仅半年出头就盈利超60%。

巴克莱银行借道ETF加码创新药

这并非是巴克莱银行首次认购创新药ETF。早在去年12月底，华泰柏瑞恒生创新药ETF公告上市时，巴克莱银行同样是该ETF首募时的第一大持有人，认购金额为8500万元。

华泰柏瑞恒生创新药ETF于去年12月27日正式上市交易，截至今年7月4日收盘，华泰柏瑞恒生创新药ETF场内净值收于1.641元，较首募时上涨64%。也就是说，假设巴克莱银行这部分持仓自上市至今未有调整，仅半年出头，该部分盈利已经超过5400万元。

作为知名外资，除了借道ETF，巴克莱银行还直接布局了不少创新药板块的上市公司，显示其对这一赛道的看好。

同花顺显示，截至今年一季度末，巴克莱银行还是塞力医疗（603716.SH）、联环药业（600513.SH）、*ST赛隆（002898.SZ）、普蕊斯（301257.SZ）等公司的前十大流通股东，其中塞力医疗、普蕊斯，巴克莱银行均是首次进入前十名单。

多家知名外资入局创新药赛道

银柿财经注意到，不仅是巴克莱银行，还有多家知名外资已入局国内的创新药赛道，包括摩根士丹利、阿布达比投资局、科威特政府投资局、瑞银、高盛、J. P. Morgan等。

同花顺显示，截至今年一季度末（下同），摩根士丹利布局的创新药企业包括鲁抗医药（600789.SH）、小方制药（603207.SH）、回盛生物（300871.SZ）、哈三联（002900.SZ）、海辰药业（300584.SZ）、赛升药业（300485.SZ）等；

知名中东资本阿布达比投资局则出现在健康元（600380.SH）、通化东宝（600867.SH）、*ST苏吴（600200.SH）的前十大流通股东名单中，科威特政府投资局则首次成为华润双鹤（600062.SH）的前十流通股；

此外，高盛布局了汉森制药（002412.SZ）和赛升药业；瑞银布局了云南白药（000538.SZ）、博济医药（300404.SZ）等，而J. P. Morgan则相中了联环药业、泓博医药（301230.SZ）等。

创新药还能涨吗？

创新药为什么这么火？诺安精选价值基金经理唐晨认为，创新药在上半年领涨的底层驱动逻辑可归结为政策红利、资本注入与产业动能的三重叠加。

唐晨表示，上半年，创新药行业不仅实现较高收益，且展现出强劲的持续性，显著改变了投资者的预期。这种发展态势是产业动能长期积累与市场行情充分酝酿的必然结果。创新药作为具有显著科技属性的领域，是科技发展版图的重要构成部分，与当下热门的DeepSeek、机器人等科技领域一样，均受益于中国工程师红利与工程化能力的释放。

从更深层次来看，创新药行业发展本质上反映了全球资本流动、要素定价及分工分配格局。中国创新药行业虽已取得阶段性成果，但仍处于发展初期，与欧美发达国家在研发实力与投入规模上存在一定差距。不过，行业已取得的实质性进展不容忽视，其发展前景依然值得期待。

那么，创新药还会继续新高吗？唐晨认为，当前中国创新药行业正处于从量变到质变的关键阶段，政策红利、工程师红利与资本红利的共振，推动行业进入上行周期。尽管短期面临估值波动，但从中长期来看，具备核心研发能力、大单品潜力的企业将持续创造价值，投资者可把握产业周期机遇，在分化中聚焦优质资产。

投资策略上，应重点把握具备重磅炸弹潜力的大单品赛道。当前ADC、双特异性抗体在授权交易中规模领先，例如国内某企业ADC产品海外授权金额创历史新高，验证了赛道的商业价值。此外，结合国内疾病谱特征，如肿瘤、代谢性疾病、自身免疫病等领域的创新药需求刚性，可以关注竞争格局良好的细分方向。