欲出资近6亿元当LP，绿通科技投资可行性遭问询

“本次与专业投资机构创钰投资共同投资设立产业基金，主要是围绕公司未来长期发展战略，充分借助专业投资机构的投资经验、优质资源和专业能力，延展产业发展链条”，这一描述出自绿通科技9月27日披露的《关于与专业投资机构共同投资设立产业基金暨关联交易的公告》（以下简称《设立基金公告》），从描述中可以看出绿通科技对设立产业基金促进公司发展抱有一定程度的期望。

然而双节长假过后，深交所发布《关于对广东绿通新能源电动车科技股份有限公司的关注函》（以下简称《关注函》），绿通科技欲设立基金事项的合作方背景、“延展产业发展链条”的目的等要素成为交易所关注的重点。

设立基金为关联交易，出资超98%当LP

《设立基金公告》显示，本次设立的产业基金规模为6亿元，绿通科技作为有限合伙人（LP）拟使用自有或自筹资金认缴出资5.93亿元，认缴出资比例为98.83%；创钰投资作为普通合伙人，拟认缴出资700万元，认缴出资比例为1.17%。

然而创钰投资与绿通科技之间存在以下关系：绿通科技股东赫涛控制并担任创钰投资执行董事兼总经理、创钰投资是绿通科技多家持股5%以上股东的执行事务合伙人、绿通科技外部董事傅冰生担任创钰投资的总经理助理兼投资总监。因此创钰投资为绿通科技关联方，本次设立产业基金构成关联交易。

交易所首先就对标的基金以及绿通科技在其中角色的定位进行了问询。关于绿通科技在该基金中的角色定位，交易所要求公司结合出资比例、标的基金的决策机制等说明其是否对标的基金实施控制、共同控制，相关安排是否有利于保护上市公司利益。

而关于标的基金的定位，绿通科技还要补充对标的基金的会计处理，是否将标的基金纳入合并报表范围，有关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。以及标的基金的托管安排，是否符合相关规定。

是否真能达到投资目的？

《设立基金公告》表示，标的基金重点投资于新能源、新材料、先进制造、节能环保产业以及对相关产业领域具有协同效应的生产性服务业、战略性新兴产业，或投资于前述产业领域的子基金。但《关注函》的内容显示出交易所对绿通科技本次投资设立产业基金可行性、必要性，以及创钰投资能力、背景的关注。

比如，交易所要求绿通科技补充说明创钰投资管理的基金数量、规模、主要投资领域、近三年投资收益，核心成员的履历、背景等，“投资经验、优质资源和专业能力”的具体体现，公司拟借助其“延展产业发展链条”的可行性、必要性。

对此，银柿财经在天眼查了解了创钰投资的投资项目。根据天眼查数据，创钰投资共有46个对外投资项目，其中大多数标的都是投资基金或者产业基金并由创钰投资担任法定代表人或执行事务合伙人。

投资的非基金标的中，创钰投资以12.66万元入股了江西博泉化学有限公司，持股比例为1.06%，该公司以从事化学原料和化学制品制造业为主。

另外，创钰投资参投的基金中，很多都是基金的多层嵌套。比如，创钰投资参与的广州创钰凯越股权投资企业（有限合伙）共有5个对外投资项目，投资标的也都是股权基金。创钰投资参与的这些基金项目经过多层穿透后，最终投资到的企业或许是与《设立基金公告》提及的标的基金投资范围相关。比如以下这组投资关系：创钰投资→广州创钰凯越股权投资企业（有限合伙）→珠海创钰铭鹏股权投资基金企业（有限合伙）→中山尚洋科技股份有限公司，而中山尚洋科技股份有限公司是一家以制造业为主的企业。

由此可见，创钰投资经过多层穿透后参与过的公司或许与新能源、新材料、先进制造、节能环保产业等相关，但是这些公司的经营状况、技术水平如何？能否充分体现创钰投资的“投资经验、优质资源和专业能力”？或许还需要进一步说明。

另外，交易所要求绿通科技补充说明“公司募集资金截至目前的使用进展情况，是否符合原计划及预期进度，募集资金的使用是否合规”，也值得关注。