AI、XR需求增加，LED 行业“涨”声不断，京东方A等多家公司上调价格

近日，LED 行业“涨”声不断，京东方A（000725.SZ）、利亚德（300296.SZ）、东山精密（002384.SZ）等多家公司纷纷抛出涨价函。涨价背后，除了各家公司共同提到的成本上升，AI虚拟人等新兴应用场景发展导致的LED产品需求增加，也是一大影响因素。

6月27日，京东方A子公司京东方晶芯科技有限公司（以下简称“晶芯科技”）宣布，决定将于7月1日起对BOE MLED产品价格作适度调整，具体调整幅度将另行通知。

成本上升是晶芯科技涨价的主要原因。其在价格调整通知函中表示，近几个月来，由于各类原材料价格呈现上涨趋势，导致生产成本急剧上升，与此同时相关营运成本如运输配送等也不断增加。

对于此次涨价的更多细节，银柿财经致电京东方A证券部，对方表示将转至媒体对接部门，截至发稿尚未回复。

同日，利亚德也宣布，决定自7月1日起，旗下各型号产品价格拟不同程度上涨，具体涨幅以最新报价单为准。涨价原因同样是成本——上游主要原材料供应成本持续上涨，以致LED显示产品生产制造成本持续上升。

银柿财经注意到，利亚德已于今年5月宣布以不同幅度上调各型号产品价格，其中，Micro LED显示产品上调10%。

6月26日，东山精密子公司盐城东山精密制造有限公司（以下简称“盐城东山精密”）发布的联络函中也显示，即日起户内产品价格上调10％~15%；户外产品价格上调10%。

在联络函中，盐城东山精密对LED行业现状作了进一步阐释。其表示，自2022年起，封装行业陷入了非理性的低价恶性竞争泥潭，长期的低价竞争完全背离了正常的市场逻辑，导致上游芯片和中游封装厂举步维艰，改善亏损现状成为大家共同的诉求。“经历长时间低稼动去库存的生产状态，目前各型号库存已趋于正常。但目前仍处于成本严重倒挂状态”。

据LEDinside不完全统计，自今年5月以来，已有超20家LED相关企业调整产品价格，涉及LED封装、模组、显示屏等环节，上调幅度5%~20%不等。

事实上，除了成本上升这一共同因素之外，LED行业库存去化步入尾声、AI等新应用场景需求大增、下游订单回升带来的产品供不应求等，也成了行业公司涨价的新增因素。

利亚德在近期的投资者调研表示，5月份时，公司发了两份涨价通知，一份是对于常规产品，原因是上游原材料涨价；还有一份是针对公司Micro产品，Micro推出2年多，现在价格跟最初比已经下降了很多，性能指标稳定性又更优，客户满意度很高，“目前已经供不应求，所以我们做了提价”。

LED即发光二极管，通过电子与空穴复合释放能量发光，广泛应用于照明领域。后来发展出的Micro LED（意指晶粒尺寸约在100微米以下的LED）被业界视为下世代的显示技术，致力于实现单独驱动无机自发光（自发光）、让产品寿命更长，甚至性能更胜OLED。但在技术实现过程中，受限于材料学、制造工艺的发展，Mini LED（意指晶粒尺寸约在100-200微米的LED）就成了技术变革的过渡产物。

中信证券研报表示，2021年Mini LED进入商用元年。2022年以来，Mini LED走向亲民，预计2023年供应链降本及显示行业需求触底复苏下有望持续渗透。同时，Micro LED也有望在可穿戴领域崭露头角。

上海证券研报认为，LED行业近期掀起涨价潮反映库存去化进程或已步入尾声，需求复苏叠加新兴应用市场快速发展有望带动行业逐季回暖，体现在各大展会及文旅项目快速恢复以及AI虚拟人、XR虚拟拍摄、Micro LED、Mini LED等新兴应用不断发展。

安信证券也表示，从需求侧来看，随着展会及文旅项目等商业活动快速恢复，LED行业已开启复苏；同时随着AI虚拟人、XR虚拟拍摄、Micro LED、Mini LED等新应用成本不断降低，LED新应用场景也有望逐步打开。从供给侧来看，疫情期间淘汰了诸多小型屏厂，行业龙头集中度有望进一步提升。

据TrendForce集邦咨询数据，2022年全球LED市场产值同比下滑19%，2023年将实现个位数增长。2025年全球LED显示市场规模将达109.21亿美元，2022~2025年复合增长率约为14.74%。

该机构还在报告中指出，LED照明等部分，市场已步入复苏阶段。预计第二季度末，行业终端库存有望朝向正常水位发展，并且将带动订单增长；LED显示部分，中长期来看，新兴应用市场的快速发展，为下游需求注入了新的活力，有望拉动上游产业需求。