中报行情提振AI士气，通信ETF收涨2.52%

6月27日，市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。板块方面，有色金属、铜缆高速连接、CPO、多元金融等板块涨幅居前，银行、油气、跨境支付、白酒等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.7%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.47%。ETF方面，国泰中证全指通信设备ETF（515880）收涨2.52%，成分股中，联特科技（301205.SZ）涨17.37%，光库科技（300620.SZ）涨7.84%，中际旭创（300308.SZ）涨6.71%。

国元证券指出，建议关注算力产业链，数据中心所需基础硬件需求的持续上调，强化数据中心硬件市场的扩张节奏预期，互连硬件的海外需求可向上映射至国内通信器件供应商。当前即将进入中报的业绩披露期，关注具业绩确定性的海外硬件链。

银河证券认为，展望下半年，目前时点为AI预期的底部区域，AI算力产业链预期会不断复苏，带来新一轮的投资机遇显现。包括算力AI产业链边际改善，卫星互联网+量子科技方兴未艾，具体子板块表现在运营商、光通信、卫星互联网及量子科技等方面。

华西证券分析称，OpenAI其营收规模与商用付费客户也持续呈现快速增长，包括Oracle、Meta等互联网大厂资本开支投入预期上调，谷歌与微软维持指引，我们认为，主要系海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加速增长态势，持续推动AICapex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。当前时点，我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。其中高速光模块仍处于低估值，业绩确定的性价比时期。