引入战投关键时点，民生信托又曝违规，13亿元产品接盘9个逾期资产

引入战投关键阶段，民生信托产品接连爆雷，暴露产品风控存在严重问题。重压之下，承诺刚兑能否履行？

据银柿财经了解，已有“民生信托-至信1071号中佳盛源贷款项目集合资金信托计划”（以下简称：至信1071）投资者失去耐心，决定对民生信托发起诉讼。

更多违规事实揭开

12月16日，银柿财经记者独家获悉，针对此前已经爆雷的“至信1071”，北京银保监局近日出具了最新的《举报调查意见书》。

此前10月29日，银柿财经曾在《独家丨北京银保监局调查认定民生信托违规，旗下产品涉借新还旧掩盖不良》一文独家报道，北京银保监局曾下发《举报调查意见书》，认定民生信托在“至信1071号”的推介过程中，未如实向投资者说明抵押物的评估情况、披露信托资金的实际投资范围、充分揭示信托项目的风险情况，违反多项规定，已责令民生信托进行整改问责，后续将依法采取进一步监管措施。

记者了解到，12月10日北京银保监局对“至信1071号”的发行机构民生信托下发了新的《举报调查意见书》，进一步认定了更多的违规事实，可谓触目惊心。

根据意见书，民生信托2019年4~12月间发起设立了14个信托产品，其中有12个均包含有同一抵押物而未向投资者披露，且未对上述14个信托产品的资金使用进行跟踪监控。

同时，意见书明确了“至信1071号”13.5亿元的总规模中，有12.9亿元实际用于置换交易对手的关联方上述的14个信托贷款，更恶劣的是，在“至信1071号”成立前就已有9个处于逾期状态，而民生信托同样未向投资者披露上述信息，明目张胆地进行着借新还旧、掩盖不良的违规操作。

有投资者起诉民生信托

此前银柿财经在《民生信托13亿元产品爆雷 被指信披违规、接盘不良资产》一文中对该事件已有详细介绍，目前“至信1071号”全面爆雷且抵押物处置面临困难。

一位该信托投资者向记者介绍，目前抵押物如果能顺利处置，有望拿回一半的本金，起诉民生信托乐观的话赔偿估计在总金额的30%~40%，据其透露，虽然民生信托有意将该产品纳入流动性管理，也就是行业内所谓的“刚兑”，但已有按捺不住的投资者向法院发起诉讼。

“民生信托近期多个产品爆雷，还曝出‘萝卜章’事件等，即便纳入流动性管理也就是所谓的资金池，按还款次序也会相当靠后，而且估计不会全部赔偿。”有投资者告诉记者。

此前国内某头部信托公司资管项目负责人李某向记者表示，民生信托没有做到对投资者的信息披露和勤勉尽责，同时涉嫌信息披露违规，投资者可以追偿管理人责任。其此次获悉最新情况后，也建议投资者向法院起诉，然后再争取调解。

记者从上海久诚律师事务所许峰律师处了解到，《举报调查意见书》可以作为投资者索赔的证据之一，是对投资者方较为有利的证据。

泛海系能否保住信托牌照

今年以来民生信托麻烦不断，9月初北京银保监局对民生信托展开为期3个月的现场检查，检查内容为风险管理和内控有效性检查。

11月末，民生信托还曾曝出“萝卜章”事件，进一步体现了风控问题。针对民生信托延期兑付的两只产品，四川路桥声明系有不法分子盗用项目部名义伪造合同发行信托，民生信托以虚假合同作为资产包发行了产品。

更早前，民生信托曾深陷武汉金凰假黄金事件。2020年金凰珠宝（NASDAQ：KGJI）被曝光从2015年开始向多家金融机构质押了大量黄金融资，抽检黄金时融资方才发现80多吨的黄金，价值200亿的质押品，竟然都是金包铜的假黄金。

民生信托乱象频出，或亦与其控股股东泛海控股（000046.SZ）陷入债务危机不无关系。

12月10日，泛海控股公告，在转让股权后，民生证券不再纳入合并报表范围，而11月末，“泛海系”实控上市平台民生控股（000416.SZ）股权在法拍最后时刻被叫停，泛海控股和债权人海通证券在最后一刻协商一致，卢志强仍在做最后努力。

“甩卖”证券牌照背后，有市场人士认为，泛海控股的重点在于力保民生信托，而这也是外界看来其金融版图的真正核心。

然而，泛海控股能保住吗？现在仍是未知数。

今年8月初，洋河股份受让了民生信托5.95%的股权，同时以12.8亿元自有资金承接了民生信托持有的上海云锋新呈投资中心（有限合伙）10%份额，不过相较目前已经出现的违约规模来看，这轮“补血”似乎也只是杯水车薪。

就在12月14日，传出世茂集团与民生信托商谈展期事宜，意味着或又有产品面临违约。

上述某头部信托公司人士李某表示，在出现大量产品违约的情况下，对信托企业的口碑将造成重创，非标产品很难再卖，只能考虑做标准化产品。

记者从侧面得知，民生信托目前比较担忧接连不断的违约事件发生，会对其引入战投造成影响。

信托行业寒冬之下，民生信托将去向何方？银柿财经记者将持续关注。