逐鹿“AIGC+”时代，美股公司应用端布局的商业化野心

10月17日，百度文心大模型4.0正式发布，再次成为市场观察AIGC技术进展和应用方向的重要事件。

从游戏到电商，从广告到搜索，我们看到，被AI赋能的应用场景越来越多。其中，以AIGC（AI-Generated Content）为代表的新型内容生产方式及相关产业变革重塑了各行各业，进一步革新了内容产业，在赋能实体经济和孕育新的赛道方面被赋予更深层次的价值，为我国产业升级和创新打开了新的想象空间。

从目前来看，根据艾瑞咨询的《2023年中国AIGC产业全景报告》，据估算，2030年我国AIGC产业规模有望突破万亿元，达到11441亿元。根据艾瑞咨询整理，目前我国AIGC产业图谱主要包括上游的基础层，包含算力基础、数据基础和算法基础等；中游的大模型层，如行业垂直型基础大模型、业务垂直型基础大模型、通用基础大模型、AI开源社区等和AIGC工具层，如模型平台/模型服务等；以及下游的应用层，包括内容消费、创作工具、企业服务等赛道。

从产业价值角度剖析，AIGC的最大贡献是革新了目前的内容生产方式和人机交互方式。在AI生产力工具的加持下，各行各业能够实现内容生产效率“质”的突破，从而进一步降低构建数字生态的成本。

一个新业态的成长，除了关注供给端的发展之外，也还需注意到需求端的变化。需求挖掘是推动新业态发展的重要环节，能满足创新需求，从而形成业态的良性正向循环。在这方面，美股主要科技公司凭借良好的开源社区生态、用户积极的付费意愿和购买力等因素，构建了极为丰富的AIGC产业生态。

总体来看，美股互联网大厂如谷歌、Meta和亚马逊等在AIGC应用端上的布局贯穿全产业链，涵盖大模型、MaaS、ToB应用和ToC应用领域（如下图所示）。海外的AIGC应用端发展呈现出路径清晰、场景细分度高等特点。据艾瑞咨询粗略统计，目前海外的AIGC应用总数量已接近2000个，有大量生活服务类应用，创意性明显。

不过，虽然有这么多产品应用，但产品“AIGC化”似乎并不是美股科技公司的最终目标。

光大证券在最新的研报中分析指出，现阶段，AIGC在应用端方面存在产品形态同质化、成本收益临界点尚未到来、内容难以形成高频稳定需求等症结。因此，美股公司提前布局AIGC产品、培养用户心智、建立AIGC生态壁垒的重要性就日趋凸显。以微软为例，其主要产品Microsoft 365、搜索引擎Bing、软件托管平台GitHub均已进行了AIGC应用布局。例如，Dynamics 365 Copilot 可以简化内容创建、数据分析等企业内部工作流程，从而提高企业的运营效率；新版的搜索引擎Bing则采用了GPT4驱动的对话式方式，能够提供多模态的交互式服务。

“AIGC+产品不是终点，生态壁垒才是AIGC应用的核心竞争力”，光大证券强调，对于互联网公司而言，互联网流量红利减弱的当下，构建闭合流量生态是互联网公司持续稳定创收的基础，AIGC的“跨产品调用”特点，将强化流量护城河，使市场份额被重新分配。对于软件公司来说，AIGC将提高使用体验，作为新产品提高业绩增量。而在此过程中，大模型性能的提升和产品使用体验尤为关键。

AIGC虽好，但从发展的角度来说，我们仍需秉持长期主义和理性思维，做好产业培育和用户需求发掘，从而真正构建起有竞争力的AIGC格局。在To C的层面，我们应关注AIGC如何影响消费级内容和内容创作工具的迭代，以及由此带来的内容和工具商业模式创新。关于企业服务方向，AIGC将在未来可见的时间内极大影响ERP、CRM/CXM、IT运维、数据分析等企业运行的各个环节，这也需要我们进一步关注AIGC技术在降本增效和建立营收第二曲线方向上的重要作用。