审核也过“3·15”?太美科技科创板被否,三年半亏超15亿元

银柿财经 宁缺 2023-03-16 17:23:44

本次上会,上交所上市委主要质疑太美科技的持续经营能力与核心技术水平。

在“3·15”这个特殊的日子里,上交所上市审核委员会也来凑了一回热闹——在3月15日召开的上交所上市委2023年第14次审议会议上,浙江太美医疗科技股份有限公司(以下简称“太美科技”)被否,无缘科创板。

根据招股书,太美科技是基于云计算和大数据技术的生命科学产业数字化解决方案提供商,产品和服务覆盖临床研究、药物警戒、医药市场营销等环节,自主开发了多款SaaS产品,为医药企业/申办方、医院/临床研究机构、第三方服务商(CRO、SMO、CSO、中心实验室、冷链物流企业等)、医生/研究者、患者/受试者等产业链各方创造协作的数字化环境。公司股东名单“星光熠熠”,经纬、腾讯、高瓴、云锋等机构均现身其中。

会议结果公告显示,太美科技本次上会,上交所上市委主要质疑其持续经营能力与核心技术水平。上市委会议要求公司结合报告期主营业务收入增幅放缓、毛利率下滑、期间费用率高、SaaS产品收入占比较低等情况,说明公司的持续经营能力,包括但不限于商业模式是否稳定、盈利预测是否可实现,盈利的前瞻性信息披露是否谨慎、客观;结合业务拓展方向和竞争对手情况,说明核心技术对公司的重要性及利润贡献,是否主要依靠核心技术开展生产经营。

从财务数据来看,太美科技在成长性方面的表现确实不尽如人意。根据招股书,2019年至2022年上半年公司分别实现营业收入1.93亿元、3.14亿元、4.66亿元与2.47亿元,综合毛利率分别为45.59%、39.62%、35.63%与33.31%,呈现明显下滑趋势;同期归母净亏损分别为3.62亿元、4.99亿元、4.79亿元与2.19亿元,三年半时间亏损超过15亿元。

太美科技主要财务数据 图源:招股书

值得注意的是,太美科技本次闯关科创板,曾经有过特别表决权的设置。设置特别表决权后,原本持股32.31%的实控人赵璐能够控制公司69.78%的表决权。而根据科创板相关上市规则,作为营收不超过5亿元的企业,想要设置表决权差异安排,太美科技需要符合“预计市值不低于100亿元”的标准。

对于太美科技的预计市值,上交所审核方面表示了质疑。问询函提及,公司报告期估值增长较快,最近一次融资在2020年9月,对应投后估值80.70亿元;公司2020年营业收入3.03亿元,参考当前可比公司的平均PS(LYR)倍数为28.68~35.00倍,考虑发行人技术优势、收入增长较快等因素,给予公司PS(LYR)倍数区间为45~55,对应公司IPO发行后合理市值区间为136.33亿~166.62亿元。上交所要求公司说明PS倍数远高于可比公司的依据及合理性,预计市值测算是否准确。

而在2022年11月,也就是太美科技的IPO申请获科创板受理近一年时,太美科技又取消了特别表决权安排。公司称,近期受到宏观环境等因素综合影响,可比上市公司估值下行幅度较大,若二级市场行情持续走弱,包括公司在内的行业内企业真实价值可能被低估,公司发行后总市值可能会低于选择的市值标准,因此公司全体股东一致同意取消特别表决权差异安排。

此外,本次发行上市,太美科技20亿元的募资中有7.03亿元拟用来购买不超过2.6万平方米的办公楼,被上交所质疑“是否变相投入房地产领域”。交易所在问询函中要求公司说明,主营业务产品为SaaS,募投项目中硬件设备投资较高而软件投资较低的合理性。

(编辑:付海霞)
实时资讯
更多
09:15
杭州电网今年迎峰度夏工程全部竣工
09:08
国开行助力城市更新行动 1-5月发放城市更新领域贷款5751亿元
09:06
中国驻伊朗大使馆发布重要通知:再次提醒中国公民暂勿前往伊朗
07:57
以军公布对伊朗导弹和无人机拦截率
2025-07-01 21:37
马来西亚东海岸铁路项目双文丹2号隧道贯通
2025-07-01 21:26
安路科技:国家集成电路产业投资基金累计减持1%公司股份
2025-07-01 21:24
3连板际华集团:主营业务及现有产品体系未涉及脑机接口相关领域
2025-07-01 21:23
新大陆:设立境外子公司并取得美国MSB牌照 覆盖数字货币交易等场景
2025-07-01 21:21
浙江黎明股东易凡投资拟减持不超过2.93%股份
2025-07-01 21:19
嘉和美康股东苏州赛富璞鑫减持计划实施完毕,套现6150.05万元
2025-07-01 21:08
京仪装备股东安徽北自减持近168万股 套现超9370万元
2025-07-01 21:06
龙旗科技两股东提前终止减持计划,套现近11亿元
2025-07-01 21:05
暑运期间北京两机场计划日均执行超2200个航班
2025-07-01 21:03
欣旺达:拟发行H股股票并在香港联交所主板上市
2025-07-01 21:03
*ST元成收到中国证监会立案告知书,涉嫌定期报告财务数据虚假披露
2025-07-01 21:02
鸿蒙智行:6月单月全系交付52747辆
2025-07-01 20:55
百川股份实际控制人、董事长郑铁江被立案调查并实施留置
2025-07-01 20:54
中基协:5月私募资管产品设立规模562.95亿元 同比增加7.8%
2025-07-01 20:52
苏州规划:正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项
2025-07-01 20:50
工信部:1~5月份互联网企业完成互联网业务收入7735亿元 同比增长0.9%
09:15
杭州电网今年迎峰度夏工程全部竣工
09:08
国开行助力城市更新行动 1-5月发放城市更新领域贷款5751亿元
09:06
中国驻伊朗大使馆发布重要通知:再次提醒中国公民暂勿前往伊朗
07:57
以军公布对伊朗导弹和无人机拦截率
2025-07-01 21:37
马来西亚东海岸铁路项目双文丹2号隧道贯通
2025-07-01 21:26
安路科技:国家集成电路产业投资基金累计减持1%公司股份
2025-07-01 21:24
3连板际华集团:主营业务及现有产品体系未涉及脑机接口相关领域
2025-07-01 21:23
新大陆:设立境外子公司并取得美国MSB牌照 覆盖数字货币交易等场景
2025-07-01 21:21
浙江黎明股东易凡投资拟减持不超过2.93%股份
2025-07-01 21:19
嘉和美康股东苏州赛富璞鑫减持计划实施完毕,套现6150.05万元
2025-07-01 21:08
京仪装备股东安徽北自减持近168万股 套现超9370万元
2025-07-01 21:06
龙旗科技两股东提前终止减持计划,套现近11亿元
2025-07-01 21:05
暑运期间北京两机场计划日均执行超2200个航班
2025-07-01 21:03
欣旺达:拟发行H股股票并在香港联交所主板上市
2025-07-01 21:03
*ST元成收到中国证监会立案告知书,涉嫌定期报告财务数据虚假披露
2025-07-01 21:02
鸿蒙智行:6月单月全系交付52747辆
2025-07-01 20:55
百川股份实际控制人、董事长郑铁江被立案调查并实施留置
2025-07-01 20:54
中基协:5月私募资管产品设立规模562.95亿元 同比增加7.8%
2025-07-01 20:52
苏州规划:正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项
2025-07-01 20:50
工信部:1~5月份互联网企业完成互联网业务收入7735亿元 同比增长0.9%
热门文章
日排行 周排行
锦盛新材被证监会立案,追认关联交易行为被指信披违规
银柿财经 07-01
1
AI发展推动财富增长,张一鸣首登中国首富,梁文锋跻身500创富榜前十
银柿财经 06-25
2
零跑6月销量持续领跑,小鹏、小米完成一半年销目标
银柿财经 07-01
3
空间服务进化论:美置服务的多元服务力图谱
银柿财经 07-01
4
基金2025“中考”放榜:创新药“夺魁”,科技主题基吹响“反攻”号角
银柿财经 07-01
5
新基发行半年考:债基发不动了,FOF成黑马
银柿财经 07-01
6
证监会更换LOGO,“连环套”图标消失
银柿财经 06-30
7
财经早知道|三部门:境外投资者以分配利润直接投资可享税收抵免
银柿财经 07-01
8
上半年公募调研超4万次,十大热门股出炉
银柿财经 07-01
9
QDII额度新批了超21亿美元,热门美股、港股基火速“开门迎客”
银柿财经 06-30
10