2021年营收同比增长48%，三安光电首次迈进百亿俱乐部

4月25日午后，三安光电（600703.SH）发布2021年年报，公司全年实现营业收入125.72亿元，同比增长48.71%；实现归母净利润13.13亿元，同比增长29.20%。

“2021年，公司围绕战略规划发展核心主业，实现了销售收入的历史性突破，创历史新高。”三安光电表示。

资料显示，三安光电主要从事化合物半导体材料与器件的研发、生产及销售，以氮化镓、砷化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等化合物半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业。碳化硅方面，2021年，公司新开拓500家客户，打入比亚迪、阳光电源、英飞源、科华、英威腾等客户。

产销两旺，两大产品毛利率回正

分产品看，2021年，三安光电增速最快的当属集成电路芯片产品，全年实现营业收入15.33亿元，同比增长151.31%，毛利率达到34.44%，同比上年增加了58.37个百分点。此外，公司的LED外延芯片产品实现营业收入65.36亿元，同比增长45.87%，毛利率达到29.12%，同比上年增加了30.02个百分点。

据悉，在过去一年，三安光电子公司三安集成的业务取得重大突破，营收迈上新台阶；同时，各大业务领域扩产建制均达成年度目标，湖南三安碳化硅产线，泉州三安滤波器产线均已通线，进入试量产，集成电路业务总在职员工规模已近5000人。

对此，天风证券曾在研报中指出，三安光电的集成电路业务已经进入收获期，盈利能力提升显著，并看好公司化合物半导体业务产能爬坡，认为未来三年公司有望迎来快速增长。

LED外延芯片方面，三安光电称，去年全年，公司LED芯片整体市场需求较为强劲，产销规模大幅提高。

“传统LED业务经过前几年的价格下降，2021年迎来拐点，上半年整体需求强劲，产品毛利率水平得到一定程度提升。”对于毛利率的增长，三安光电指出，“传统LED领域产品市场占有率将会进一步提升，每年会有一定量的增长，盈利能力将会逐渐提高。”

三安光电方面告诉记者，除了传统LED业务，公司在细分领域红外/紫外、车用产品、植物照明、mini/microLED等市场渗透率正在进一步提升，细分领域产品收入金额同比去年增长175.47%，其中mini/microLED销售额同比去年增长246.61%，但整体细分领域营收规模不算大，占营收比例也较小。

从生产力和销售量看，2021年，三安光电生产LED外延片芯片1893.38KKK，销售1949.29KKK，生产集成电路芯片9.28万片，销售8.24万片。对于集成电路芯片库存量的增长，三安光电表示，公司集成电路业务涉及的射频前端、电力电子、光技术产能正在快速扩张，收入正随产能释放爬坡，库存量相比上年同期增长较大，与销售量比正常。

碳化硅、氮化镓布局显现价值

三安光电在年报中指出，未来2年~3年的时间是公司发展至关重要的时期，公司将聚焦集成电路业务的快速拓展以及LED高端产品结构占比的持续提升，为此公司已做好各项准备工作，客户前期拓展已逐步完善，规划产能布局已在实施，组织架构调整、技术更新、内控权限设置等方面已落实就位。

记者了解到，三安光电的集成电路新建项目规划产能主要在三安集成、泉州三安和湖南三安，砷化镓射频产能将扩充到3万片/月，滤波器将扩充到500KK/月产能，电力电子碳化硅配套产能扩充到3万片/月、硅基氮化镓产能扩充到0.4万片/月，光技术产能扩充到2600片/月。

其中，湖南三安的碳化硅半导体产业化项目总投入为160亿元，2021年投入资金达到27.21亿元，累计已投入40.7亿元。方正证券在近日的研报中指出，湖南三安是全球第三条、我国首条碳化硅全产业链生产线。

截至2021年末，湖南三安已完成建筑面积29.7万平方米厂房投入使用；该项目已拥有固定资产12.09亿元、在建工程8.47元，碳化硅产能3000片/月、硅基氮化镓产能1000片/月，在职人员已超过1100人。

“湖南三安项目正处于建设期，已建产能争取在2022年7月前全面达产，将电力电子碳化硅配套产能扩充到3万片/月，年产能36万片。”三安光电方面告诉记者。

在业务拓展方面，三安光电已在下游市场取得多点突破。

其中，三安光电的碳化硅二极管在2021年新开拓送样客户超过500家，出货客户超过200家，超过60种产品已进入量产阶段。在PFC电源方面，三安光电的标杆客户有维谛、比特、长城等；在光伏逆变器方面，公司已全部进入阳光电源、古瑞瓦特、固德威、科士达等国内前20大客户；在车载充电机方面，客户包括威迈斯、比亚迪等；在家电领域，公司客户有格力、长虹。

“在各细分应用市场，公司对标杆客户实现稳定供货。同时，借助在欧美日韩等国家和地区的技术和销售布局，公司已与国际标杆客户实现战略合作，海外市场有所突破。”三安光电表示。

此外，三安的碳化硅MOSFET工业级产品已送样客户验证，车规级产品正配合多家车企做流片设计及测试；碳化硅MOSFET车规级与新能源汽车重点客户的合作已经取得重大突破，新能源汽车市场是电力电子产品线的核心应用市场与重要的成长动力。

在硅基氮化镓产品方面，三安完成约60家客户工程送样及系统验证，24家进入量产阶段，产品性能优越。

4月25日同日，三安光电还发布了2022年第一季度报告，公司继续保持高速增长，报告期实现营业收入31.07亿元，同比增长14.35%；实现扣非净利润1.09亿元，同比增长99.12%。