年终盘点丨“60万元”封顶作古，A股“强监管元年”诞生哪些重磅罚单？

2021年可谓“监管之年”，3月份证监会主席易会满在中国发展高层论坛圆桌会上发表演讲，表示监管就是要创造良好生态，维护公开公平公正的市场环境，让各方都愿意来、留得住。易会满还表示，要强化“零容忍”的震慑，让做坏事的人付出惨痛代价。 

据银柿财经记者不完全统计，今年内证监会及各地证监局发布了347份行政处罚及市场禁入决定书，首个适用新证券法的处罚案例也在今年出现。“打破”处罚上限后，上市公司、中介机构现多例千万级罚单，堪称A股的“强监管元年”。 

正中珠江：因“康美案”收超五千万元罚单，“看门人”亦不能免责 

*ST康美（600518.SH）一案，从最开始证监会着手调查到现在已经三年的时间，案件仍然在不断地掀起波澜，此时回看，市场上最开始大量出现关于*ST康美财务造假的质疑或是2018年，其市值破千亿之后。随着监管层介入调查，其造假事实渐渐浮出水面，从*ST康美上市起就一直担任其年报审计机构的广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“正中珠江”）因此从幕后被带到台前。 

2020年证监会对*ST康美造假的行政处罚落地后，对相关中介机构的调查也逐步展开，今年2月，证监会发布了对正中珠江的处罚决定，因其出具的*ST康美2016年至2018年年度审计报告存在虚假记载；2016年和2017年年报审计期间，正中珠江未对*ST康美的业务管理系统实施相应审计程序，未获取充分适当的审计证据；对*ST康美2016年、2017年和2018年财务报表的审计存在缺陷，证监会对正中珠江责令改正，合计罚没5700万元。 

此外，在11月12日宣判的康美药业证券特别代表人诉讼中，正中珠江及直接负责人将对康美药业的24.59亿判罚承担100%连带赔偿责任，或为业内对会计师事务所最高金额的处罚。 

财务造假向来是信披违规中影响广泛、性质恶劣的一种。在旧版证券法中，当存在“虚假陈述”时，对上市公司的顶格罚款为60万元。由于违法成本过低，这个处罚条款也常被市场所诟病。比如康美药业一案，2020年5月，证监会对康美药业违法违规案作出行政处罚及市场禁入决定，决定对康美药业责令改正，给予警告，并处以60万元罚款。对“造假百亿，罚款60万的现象”，有股民作了个形象的比喻：就像是罚酒两杯。 

2020年3月正式开始实施的新证券法对此作出修订，大大提高了处罚金额。ST榕泰（600589.SH）因违规行为涉及2019年的年报，并于2020年6月份披露，成为首例适用于新证券法的财务造假案例，引发大众关注。 

ST榕泰：首例适用新证券法的财务造假案例，违法成本不再是“60万元” 

ST榕泰（600589.SH）全名为广东榕泰实业股份有限公司，是一家主营化工材料和互联网综合服务的国家重点高新技术企业，是国内外氨基复合材料行业的龙头企业之一。 

记者注意到，ST榕泰自上市起，其年报便是由广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计，且审计意见多年均为无保留意见的审计报告。正中珠江于2019年5月因*ST康美相关业务收到证监会的立案调查通知书，ST榕泰于2019年12月公告称，由于与正中珠江合作时间较久等原因，将更换2019年度审计机构。出人意料的是，这一换，本该在2020年4月底挂网的ST榕泰2019年年报，因审计机构无法按时出具2019年度审计报告，6月23日才正式披露。也就在年报延期披露期间的2020年5月，ST榕泰因涉嫌信息披露违法违规，收到证监会的调查通知。 

经过近一年的调查工作，2021年5月，证监会广东监管局发布对ST榕泰的行政处罚决定。 

经查，ST榕泰未按规定披露时任董事长杨宝生实际控制的4家公司与ST榕泰的关联关系以及关联交易，且在相关问询函等资料中否认上述关联关系；此外，在2018年和2019年间，ST榕泰利用公司自有资金通过和上述关联公司循环支付，并制作虚假的代付款协议，虚构货款，冲减对相关应收账款余额至零，从而免于坏账准备的计提，虚增2018年和2019年的利润数千万元；此外，公司亦通过虚构保理业务虚增千万利润。 

证监会依据新证券法的规定，对ST榕泰责令改正，给予警告，并处以300万元罚款；对包括公司时任董事长杨宝生、财务总监、董事、监事和董秘等相关人员处以警告和合计超千万元罚款等处分。 

ST北文：知名电影发行方疑陷内斗，高管微博爆料财务造假 

ST北文（000802.SZ）证券简称原为北京文化，曾参与出品了《你好，李焕英》《战狼2》《我不是药神》等爆款电影。2020年4月29日，一篇实名举报北京文化系统性财务造假的微博引发关注。发布微博的账号系ST北文的子公司、北京世纪伙伴文化传媒股份有限公司（以下简称“世纪伙伴”），发布人为世纪伙伴主要负责人、ST北文原董事长娄晓曦。该举报信一出，随即引来监管关注。深交所多次下发问询函要求ST北文对相关事项进行说明后，2021年1月，ST北文公告，收到证监会的调查通知书。 

今年11月，证监会北京证监局发布对ST北文及相关人员的处罚决定书，经查，世纪伙伴于2018年将影视剧《大宋宫词》15%的投资份额收益权和影视剧《倩女幽魂》60%的投资份额收益权分别转让给其他单位，收到首笔转让费后，ST北文在年报中确认收入合计4.6亿元，而事实上，上述两笔投资份额收益权转让未真实发生，交易资金系由北京文化授权娄晓曦全权负责的舟山嘉文喜乐股权投资合伙企业（有限合伙）提供。娄晓曦安排、组织、实施上述虚假转让投资份额收益权，虚构资金循环，流回世纪伙伴。ST北文通过上述举动虚增的4.6亿元收入占当期营业收入的38.20%，虚增净利润1.9亿元，占当期净利润的58.94%。 

北京证监局决定，对北京文化给予警告，并处以60万元罚款，对娄晓曦等当事人给予记过，处以罚款。此外，娄晓曦因组织、实施案涉财务造假，被北京证监局采取3年证券市场禁入措施。

新时代证券：深陷欢瑞世纪信披违规，中介机构再收千万级罚单 

新时代证券系欢瑞世纪（000892.SZ）在2016年借壳“星美联合”上市时的独立财务顾问，欢瑞世纪曾签有杨紫等知名艺人，主营业务为影视剧的制作发行、艺人经纪、游戏及影视周边衍生业务。 

2017年2月，“星美联合”的证券名称正式变更为“欢瑞世纪”，2017年4月，欢瑞世纪披露借壳上市后的首个年报。此后深交所对这份年报下发问询函，要求公司围绕影视业务收入确认等相关情况做补充解释说明。收到问询函回复稿后的当年7月，欢瑞世纪因涉嫌信披违法违规收到证监会的立案调查通知。2019年11月，欢瑞世纪违法事实查明，其因少计提坏账准备、未披露关联方占用资金及提前确认收入被处罚。此后，监管方面展开对涉事中介机构的调查。 

今年11月，证监会重庆监管局发布对作为独立财务顾问的新时代证券的行政处罚决定，新时代证券未实施充分的核查程序，未获取充分有效的资料审慎核查欢瑞影视的营业收入，导致其未发现欢瑞影视2013年提前确认电视剧《古剑奇谭》《微时代之恋》营业收入、2014年提前确认电视剧《少年四大名捕》营业收入的事实，所出具的《独立财务顾问报告》存在虚假记载，责令新时代证券股份有限公司改正，没收财务顾问业务收入500万元，并处以1500万元罚款。 

两张个人罚单引关注：首例个人出借账户遭罚，51岁“牛散”操纵股价收4.46亿元罚单 

在今年证监会开具的罚单中，个人收到处罚的案件数量不少，处罚原因和往年一样，大多为内幕交易、证券从业人员违规炒股等。值得一提的是，今年有两张罚单在发布后引起尤为广泛的关注。 

其中一张罚单系今年12月发布，为新证券法实行后首次对个人出借账户进行判罚。据悉，2009年8月至2021年1月21日，在上海开诚投资有限公司董事长及副总经理刘某等人的安排下，当事人、开诚投资股东李某将本人华泰证券账户出借给开诚投资使用。涉案期间，李某账户有2791万元资金直接或间接来源于开诚投资，并由刘某在开诚投资办公场所操作“李某”账户交易多只证券，买入金额累计2708.98万元。

李某的上述行为违反了证券法第五十八条“任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易”的规定，上海证监局对李某责令改正，给予警告，并处以5万元罚款。在此前2005年版证券法中，相关规定内容为：“禁止法人非法利用他人账户从事证券交易；禁止法人出借自己或者他人的证券账户。”新规扩大了出借账户的违法范围，应予重视。 

另一张罚单则因罚没金额之巨，引发热议。据处罚决定书，股民潘日忠自行及通过配资中介借入的方式共控制71个证券账户，操纵四只股票价格，取得违法所得共计2.23亿元。证监会经调查审理，对违法所得全部没收，并处以同金额的罚款，共计罚没4.46亿元。而在听证过程中，当事人的申辩更是让人哭笑不得，当事人及代理人表示，自己文化程度不高，对证券交易规则及相关法律法规不了解，对涉案股票的交易方式不清楚，因此不具有操纵证券市场的故意。 

凡此种种，皆为过往。上市公司、中介机构、投资者各方均为资本市场的重要组成部分，都需要时时自省，在规则范围内行事。新证券法实施后，违法成本明显提高，监管层关于证券违法活动“零容忍”工作方针持续的情况下，执法力度也日益加强。在这样的趋势下，国内资本市场成熟度能否借此机会进一步提高，上市公司及各方守法情况如何，监管层还会抓一些什么样的“典型”，银柿财经记者将持续关注。