六成百亿私募满仓中，淡水泉发声：看好三类结构性机会

近日，上证指数围绕3600点震荡，私募亦在抓紧调仓布局。据私募排排网统计，截至7月25日，股票私募仓位指数为75.85%，较前一周上涨0.76%。

其中，百亿私募仓位指数78.47%，较前一周大涨5.69%，在各规模私募中最高。

具体而言，当下62.24%的百亿私募处于满仓水平，31.12%的百亿私募仓位处于中等水平，低仓与空仓的百亿私募仅3.63%和3%。

对于下半年的机会，淡水泉创始人、首席投资官赵军在近日举办的线上交流会上表示，提升对下半年市场的乐观预期，重点看好三类结构性机会：

一、优质中国资产的价值重估，包括市场变化带来的估值切换，以及中国资产吸引力提升后带来全球资金增配；

二、中国优势产业的全球化，很多优势产业的头部公司因为具备更优秀的全球化能力，展现出较强的个股机会；

三、科技自主可控，关注卡脖子领域的国产替代机遇，以及伴随AI技术突破带来的投资机会。

赵军同时表示，还可以关注基本面边际改善叠加增量政策带来的机会，一些调整充分的经济敏感类资产，如果有边际改善预期或者增量政策，可能催化股价，如“反内卷”政策对低位资产的催化。

上海景领投资则在最新的投资运作报告中指出，下半年，在经济基本面展现韧性的背景下，资本市场政策、规则与机制改革持续深化，有望推动A股进入慢牛行情。配置上以成长股为主，其中创新药、AI是成长股的主要板块。

景领投资认为，创新药迎来政策反转+出海放量的双击时刻，一方面各地陆续出台政策并落地，另一方面，经过3-4年的转化，部分龙头创新药企业在产品结构上已经布局充分，行业有望迎来整体产品结构进一步提升阶段，医药行业政策边际改善明确，叠加创新药出海进入收获期，龙头企业有望凭借技术突破与国际化布局实现业绩跨越式增长。