人工智能产业催化不断，科创AIETF半日涨1.61%

7月29日上午收盘，市场早盘震荡分化，三大指数涨跌不一，大小指数走势分化，中小盘股普跌。板块方面，CRO、创新药、半导体、CPO等板块涨幅居前，农药、农业、保险、猪肉等板块跌幅居前。ETF方面， 博时科创板人工智能ETF（588790）半日涨1.61%，成分股中，复旦微电（688385.SH）涨9.26%，道通科技（688208.SH）涨4.63%，天准科技（688003.SH）涨4.52%。

消息面上，7月28日，以“智能时代 同球共济”为主题的2025世界人工智能大会落幕。此次大会四大主题展馆展区面积首次突破7万平方米，吸引了800余家企业参展，集中展示3000余项前沿展品及100余款“全球首发”“中国首秀”新品。据悉，本届大会有300项项目采购需求发布，预计达成意向采购金额约162亿元。

中信证券指出，2025世界人工智能大会有望给多个细分领域带来催化，同时随着科创板“1+6”政策、金融支持科创相关政策的持续推进，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。

此外， 7月28日晚，智谱宣布发布新一代旗舰模型GLM-4.5，专为智能体应用打造的基础模型。Hugging Face与ModelScope平台同步开源，模型权重遵循MIT License。据介绍，GLM-4.5在包含推理、代码、智能体的综合能力达到开源SOTA，在真实代码智能体的人工对比评测中，实测国内最佳。其采用混合专家（MoE）架构，包括GLM-4.5：总参数量3550亿，激活参数320亿；GLM-4.5-Air：总参数1060亿，激活参数120亿。

东方证券指出，未来1～2个月内人工智能产业的边际变化可能较大，新模型的推出将带来显著利好，看好其上涨持续性。国产算力作为国家发展基石，预计将持续获得政策支持，包括央国企采购和重大科技项目扶持。AI应用板块前期涨幅较小，随着新模型发布及技术普及，量变正积累成质变，看好其持续性和上涨高度。机器人作为AI重要应用领域，未来有望加速。科技板块将成为后续行情主线，周期板块关注度边际降低，人工智能全产业链上涨中更看好国产算力、AI应用、PCB相关和机器人细分领域。

国金证券指出，AIPCB迎来需求共振，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，下半年业绩高增长有望持续。AI覆铜板也需求旺盛，随着英伟达GB200及ASIC的放量，AI服务器及交换机大量转向采用M8材料，未来有望采用M9材料，由于海外AI覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益，看好核心受益公司。建议关注算力核心受益硬件，自主可控受益方向、苹果链及AI驱动受益产业链。