港股康方生物股价创历史新高 市值突破千亿港元

7月14日下午，康方生物（09926.HK）港股股价一度上涨至118.4港元/股，创历史新高，市值突破千亿港元大关。

7月11日，交银国际证券发布研报，上调康方生物目标价至140港元（原115港元），维持买入。研报称，康方生物合作伙伴Summit Therapeutics表示，近期将基于III期HARMONi研究的数据向FDA递交依沃西单抗治疗2L+EGFRmNSCLC的上市申请。考虑到该适应症治疗手段十分有限、HARMONi研究中依沃西疗效明显优于现行化疗方案，我们看好其海外审批前景。同时，今年以来康方在中国内地启动多项III期研究，涵盖一线结直肠癌、一线胰腺癌、PD-(L)1耐药NSCLC等患者群体大、治疗手段有限的适应症。广谱的适应症布局、叠加高效低毒的特征，依沃西取代PD-(L)1单靶成为新一代I/O基石药物的路径逐步清晰。

交银国际证券还提到，卡度尼利单抗近期获批第三项适应症，用于一线宫颈癌全人群，并有机会参与下半年的医保谈判。公司正在海外启动一项卡度尼利联合仑伐替尼的II期研究，针对阿替利珠+贝伐治疗失败的二线肝癌。交银国际证券预计，在依沃西之后，未来2-3年内有机会看到卡度尼利等更多资产在海外注册上市/BD的潜在路径，建议持续关注上述研究的数据读出以及后续临床项目启动情况。