稀土永磁板块持续走高，稀土ETF半日涨3.81%

6月11日上午收盘，市场早盘冲高回落，创业板指领涨。沪板块方面，稀土永磁、汽车零部件、猪肉、保险等板块涨幅居前，港口、草甘膦、创新与、可控核聚变等板块跌幅居前。ETF方面，华泰柏瑞中证稀土产业ETF（516780）半日涨3.81%，成分股中，中科磁业（301141.SZ）20cm涨停，银河磁体（300127.SZ）涨12.81%，北矿科技（600980.SH）、华宏科技（002645.SZ）、宁波韵升（600366.SH）涨停。

中信证券指出，地缘风险事件扰动矿产供给，进而对相关金属价格形成催化，可能成为影响金属价格的交易主线之一。其中，小金属兼具产量小且供给集中度高的特点，更易受供给国地缘事件冲击。通过分析九种战略性小金属的全球主要供给国地缘形势，认为存在四类潜在风险。进一步分析发现，缅甸的国内冲突、刚果的边境局势、中国的反制裁政策以及印尼的资源保护政策的潜在扰动值得重点关注。具体到品种上，建议关注地缘因素对锡、镍、稀土等战略小金属矿产的供给扰动。

方正证券指出，出于供给收紧、指标体系改革、下游总需求相对稳定等多方面因素，稀土行业整体有供需改善的倾向，内盘稀土价格在今年以来企稳回升。同时，4月中国出台对中重稀土物项（包括含镝铽元素的钕铁硼磁材）的出口管制政策，引发海外市场的供需失衡、稀土价格飙升，并加剧了海外市场对安全库存的中枢抬升渴望；而5月中旬以来该管制政策陆续放开，海外市场有望出现激进的补库行为，“抢出口”行情下中重稀土的内外盘价差或逐步收敛，同时作为钕铁硼主要原材料的镨钕轻稀土元素也有望迎来价格的上行动力。

中泰证券指出，稀土价格处于周期底部位置，进口矿纳入管控，供给格局进一步集中，价格中枢有望上移，2025年人形机器人开始进入量产阶段，若按照远期1亿台人形机器人销量，远期空间约20万吨~40万吨，相当于再造一个稀土永磁市场，板块中长期趋势明确。