行业高景气与AI商业化驱动估值修复，游戏ETF收涨3.07%

6月3日，市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨。板块方面，美容护理、足球概念、创新药、宠物经济等板块涨幅居前，汽车整车、钢铁、白酒、煤炭等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.43%，深成指涨0.16%，创业板指涨0.48%。ETF方面，华夏中证动漫游戏ETF（159869）收涨3.07%，成分股中，掌趣科技（300315.SZ）涨14.54%，吉比特（603444.SH）涨7.53%，巨人网络（002558.SZ）涨6.93%。

消息面上，伽马数据显示，2025年4月中国游戏市场规模达273.51亿元，同比增长21.93%，其中移动游戏同比增长28.41%，出海收入同比增长9.62%。

华创证券指出，IP潮玩是新消费核心赛道之一，现场演出&IP衍生是典型的高景气度新消费赛道，预计未来行业仍有望保持快速增长。传媒板块明线为AI应用起势，暗线为文化自信，2023年是闭源通用大模型的爆发之年，看好今年成为中国开源大模型的爆发及应用格局重塑之年。游戏板块震荡调整下核心配置资产逐步进入击球区。

相关机构表示，人工智能持续发展有望提振游戏板块。游戏领域属于比较成熟的人工智能应用领域，未来结合大语言模型能否产生新的玩法也是游戏行业的增长点之一。例如剧本编写方面，给大语言模型一个提纲去编写剧本，再给它一些新的指引，让它再去调优，未来或可产生新的玩法。未来可能通过大语言模型直接赋予游戏内人物独立人格，可以让它自己在游戏的世界里面去完成自己的动作和行为，也即真正能够在虚拟世界里面再去创造出虚拟世界。