52亿交易迎关键进展，国信证券收购万和证券获“双受理”

又一券商并购重组案获关键进展！

国信证券（002736.SZ）近日公告，国信证券发行股份购买万和证券96.08%股权的交易事项已于4月10日获深交所受理。同日，万和证券变更主要股东等事项的行政许可申请，获得证监会受理。

这意味着国信证券收购万和证券一事已进入监管受理的关键时期。

作为进行中的券商并购案例之一，国信证券、万和证券实控人均为深圳国资委，属于同一实控人旗下的券商整合。

2024年8月，国信证券首次公告，称拟以发行股份的方式购买深圳市资本运营集团有限公司持有的万和证券53.0892%的股份；次月，该项交易的预案公布，交易对方及交易的万和证券股份数量均较此前公布增加，即通过发行A股股份的方式向深圳资本、鲲鹏投资等7名交易对方购买其合计持有的万和证券96.08%股份。

国信证券表示，本次交易尚需深交所审核通过、中国证监会同意注册以及本次交易所涉及的股东变更等事项经过中国证监会有关部门核准后方可正式实施，能否审核通过、完成注册以及取得核准尚存在不确定性。而在去年12月，该笔交易已获深圳市国资委批复。

国信证券最新披露的重大资产重组报告书（修订稿）显示，以2024年6月20日为评估基准日，万和证券的评估价值为54.04亿元，本次交易的万和证券96.08%股份，对应作价为51.92亿元。

从财务数据看，双方实力悬殊。国信证券的业绩快报显示，2024年，营业收入201.67亿元，同比增长16.46%；归母净利润82.17亿元，同比增长27.84%。万和证券的合并利润表则显示，其2024年前11月营收为4.21亿元，净利润仅2920.46万元。

从截至2024年11月30日财务数据的测算看，本次并购对国信证券财务指标的提升助益并不多。对比交易前后，国信证券总资产达到5200.97亿元，增2.28%；营收为183.13亿元，增2.35%；归母净利润为74.53亿元，增0.33%。

值得关注的是，国信证券的基本每股收益在交易后反而有所下降，2023年、2024年1～11月每股收益分别下降5.65%、5.53%。

国信证券表示，万和证券注册地在海南，50家分支机构主要分布在粤港澳大湾区、长三角、北京、成都等国家重点发展区域。国信证券成长于深圳经济特区。此次收购万和证券，有助于国信证券把握海南自由贸易港的政策优势和发展机遇，在跨境资产管理等国际业务及创新业务方面实现突破，进一步拓展发展空间；同时，本次收购有助于提升国信证券服务粤港澳大湾区、长三角、京津冀、成渝地区双城经济圈等国家区域发展战略的能力，进一步提升公司综合竞争力。