IPO周报 | 上周过会率100%,阿特斯回A、龙芯中科“闯关”为本周看点
上周5家企业均过会,本周13家企业将闯关。
上周(12月6日~12月12日)上会的奥比中光科技集团股份有限公司(以下简称:奥比中光)等5家企业全数通过,过会率100%。本周(12月13日~12月19日)上会企业数量将大幅上升至13家,其中包括光伏组件企业阿特斯阳光电力集团股份有限公司(以下简称:阿特斯)、国产CPU核心企业龙芯中科技术股份有限公司(以下简称:龙芯中科)。
创业板:上周3家全过,本周6家待考
上周创业板上会的浙江联盛化学股份有限公司、南京腾亚精工科技股份有限公司、清研环境科技股份有限公司(以下简称:清研环境)均获通过,本周将有深圳市江波龙电子股份有限公司(以下简称:江波龙)等6家企业待考。
清研环境主要从事污水处理,向客户提供污水处理工艺包及相关服务。公司2018年至2021年前三季度(经审阅)的营业收入分别为7252万元、1.51亿元、1.82亿元、1.55亿元;归母净利润分别为3036.74万元、5990.31万元、6559.36万元、5386.92万元。清研环境的主要技术为RPIR,2018年至2020年,RPIR工艺包占公司主营业务收入的比重分别为70.9%、85.03%、95.37%;2021年上半年,RPIR工艺包毛利率为56.92%,较2020年下滑9.14个百分点,清研环境表示是产品结构变化所致,但公司仍存在因低毛利率产品占比持续上升、顾客定制化需求增加等导致毛利率下降的风险。公司在招股书中还披露了可能存在新技术诞生、新型竞争者进入、行业竞争加剧的情况,或对公司技术推广造成影响。对此,上市委也重点问询了RIPR技术的核心竞争力和发展前景,要求清研环境说明公司业务是否具备成长性。另外,清研环境共存在三项未取得工程设计或施工资质就承揽建筑工程的水处理工程服务业务,也引起上市委关注,公司被要求说明以上项目合同的有效性,以及是否会对收取合同价款造成影响。
本周四(12月16日),江波龙将上会。江波龙主营Flash及DRAM存储器,已形成嵌入式存储、固态硬盘(SSD)、移动存储及内存条四大产品线,拥有行业类存储品牌 FORESEE 和消费类存储品牌 Lexar(雷克沙)。产品广泛应用于智能手机、计算机、通信设备、汽车电子、个人移动存储等领域。2018年至2021年前三季度(经审阅),公司营业收入分别为42.28亿元、57.21亿元、72.76亿元、76.79亿元;归母净利润分别为-5653.97万元、1.28亿元、2.76亿元、9.48亿元。公司在招股书中披露了原材料供应商集中度较高且境外采购占比较高、毛利率波动或下降等风险,2018年至2020年,公司向前五大供应商的采购占比合计分别为 73.41%、70.37%、71.96%,境外采购占比分别为 95.65%、 93.38%、87.61%。在此前的第三轮问询中,深交所关注到江波龙2020年以及2021年1~6月存在大额投资收益,2020年11月和2021年6月,江波龙分别转让得一微电子2.61%、1.5%的股权,产生的投资收益、公允价值变动损益合计分别为1.07亿元、 6943.90万元,占利润总额的比例为31.55%、8.78%;江波龙回复称该股权转让系得一微电子希望降低江波龙对其影响力,同时江波龙也希望寻求与更多主控芯片厂商开展合作。
科创板:上周奥比中光过会,本周将迎来阿特斯、龙芯中科
上周,科创板只有奥比中光1家企业上会,获审议通过。本周阿特斯、龙芯中科将上会。
奥比中光主营3D视觉感知产品,客户包括 OPPO、蚂蚁集团、中国移动等。2018年至2021年上半年公司营业收入分别为2.10亿元、5.97亿元、2.59亿元、1.62亿元,处于持续亏损状态,且期间主营业务毛利率分别为34.23%、59.39%、57.57%、44.34%,波动较大且可能面临下降风险。上周二(12月7日)的审议会议上,上市委询问了奥比中光设置特别表决权是否对中小股东利益进行了充分保护;并要求公司说明3D视觉感知产品在刷脸支付中的具体应用情况、市场空间、竞争情况,以及结合阿里集团、蚂蚁集团自研同类产品等风险说明奥比中光自身产品在刷脸支付领域的可持续性。
阿特斯本周上会,公司为全球主要的光伏组件企业,公司控股股东CSIQ已于2006年在美股上市,本周上会是阿特斯回A的又一重要节点。2018年至2020年,阿特斯的光伏组件出货量均位列全球前五。2018年至2021年前三季度(未经审计),公司分别录得营业收入244.38亿元、216.8亿元、232.79亿元、195亿元;归母净利润分别为19.22亿元、17.51亿元、16.13亿元、-2.08亿元。公司在2021年前三季度转为亏损,主要系上游硅基材料涨价,以及公司产品布局从多晶产品向单晶产品转型所致。记者还注意到,在目前单晶组件已经占据市场主导地位的背景下,多家头部组件企业都以单晶产品为主,而阿特斯向单晶产品的转型已较为滞后,比如隆基股份一直专注于单晶产品,到2021年上半年晶科能源、天合光能的单晶产品收入占比均超过99.5%,而阿特斯单晶产品比例只有62.32%。
龙芯中科将于本周五(12月17日)上会,龙芯中科主营处理器及配套芯片,致力打破英特尔、ARM等外资主导,打造独立的通用处理器自主生态体系,产品主要用于我国关键信息基础设施自主化领域,主要产品包括龙芯1号、龙芯2号、龙芯3号三大处理器芯片等。2018年至2021年上半年,公司营业收入分别为1.93亿元、4.86亿元、10.82亿元、5.63亿元;归母净利润分别为790.33万元、1.93亿元、7179.85万元、9016.45万元。但龙芯中科目前仍面临多起诉讼及仲裁,可能形成风险。
主板:上周万朗磁塑过关,本周2家上会
上周安徽万朗磁塑股份有限公司(以下简称:万朗磁塑)过会,万朗磁塑主营以冰箱门封为核心的各类冰箱塑料部件产品,是海尔、美的、LG、西门子等国内外冰箱主机厂的合格供应商。2018年至2021年上半年,公司营业收入分别为7.90亿元、9.67亿元、12.15亿元、6.96亿元;归母净利润分别为6502.10万元、9136.12万元、1.33亿元、7149.95万元。值得注意的是,万朗磁塑在2017年就曾申请上市,但2018年6月上会被否,本次是时隔3年多再度闯关,终获通过。本次会议上,发审委关注的问题包括:公司收入及应收账款余额逐年增加,受托加工业务收入金额及毛利率逐年上涨,且前十大供应商存在发行人前员工控制的企业;报告期内,公司经营性现金流与净利润差异较大;公司存在报告期内租赁瑕疵房产的情形。
本周,浙江比依电器股份有限公司、深圳华南装饰集团股份有限公司将上会。