10月公募规模失守32万亿，债基遇年内最大“净赎回”

11月28日晚间，中基协发布10月公募基金市场数据。截至10月底，我国境内163家公募基金管理机构合计管理公募基金资产31.51万亿元，较9月底环比缩水1.75%，“失守”32万亿元关口。

规模下滑的主要原因是债基遭遇大规模净赎回，单月份额流失超7000亿份，环比缩水12%。不过，货基在9月被股市“虹吸”后，10月又迎来增长，单月增长约4400万份。此外，被动权益基金尤其宽基指数基金逆市吸金，导致股基出现份额增长、规模缩水的情况。

债基又现大额赎回

债基年内再次“失守”。截至10月底，债基总份额5.12万亿份，单月净流出7001.5亿份，环比下滑12.03%，是年内单月规模最大的一次净赎回。此前8月，债市动荡也曾导致债基遭到大规模净赎回，单月份额缩水6%。

10月，“股债跷跷板”效应凸显。华泰证券指出，国庆节后债市遭遇赎回压力，原因一是基本面或政策面等决定行情的根本因素出现拐点，加上市场韧性不足、债基净值下跌等因素同时具备；二是债基此前已积累一定浮盈，20～30bp是一个重要的“阈值”，而国庆节前10年国债到期收益率较低点已上行20bp，此时债市调整更易引发赎回反馈；三是股市分流理财资金。

中金固收提到，由于短债持有人主要由个人投资者构成，债基规模动荡一定程度上表征了个人投资者在股市快速上涨期间“积极”通过赎回债基以参与股市的行为。

此外，混基和QDII也出现规模、份额双双下滑。被动权益蚕食市场份额之下，混基市场地位节节后退，年内总份额已连续10个月下滑。10月，混基总份额净流出1141.78亿份，是年内首次单月被净赎回超千亿份，总份额较9月底环比缩水3.51%。

QDII表现也较为萎靡，10月，QDII总份额减少179.37亿份，环比降幅3.1%；规模减少312.42亿元，环比缩水5.26%。

各类型基金中，10月增长最明显的是货币基金，货基总份额增长4389.87亿份，环比增幅达3.37%。值得注意的是，10月货基数量并未增加，意味着新增规模都来自存量产品获净申购。在9月，货基曾被净赎回超3000亿份，业内普遍认为原因是股市上涨导致资金被权益市场虹吸。

股基份额增、规模减

10月，权益市场动荡，但被动权益基金尤其宽基指数基金仍迅猛发展，在此情况下，股基出现份额增长、规模缩水的情况。

截至10月底，股票型基金总份额达到714.4亿份，环比增长2.35%，再次刷新历史纪录；同时总规模达到4.26万亿元，环比缩水0.13%。

宽基ETF继续以一己之力拉动股基份额及规模增长。中证A500指数可谓“单骑救主”，吸金能力持续强劲。据同花顺iFinD数据，10月先后成立的泰康、博时、华夏旗下3只中证A500ETF联接基金合计募集了118.68亿份；此前首批上市的中证A500ETF也不落下风，国泰中证A500ETF10月被净申购了156.9亿份，景顺长城、富国、摩根等其余9只首批上市的中证A500ETF合计被净申购314.47亿份。

此外，双创主题ETF也增长明显，如嘉实上证科创板芯片ETF，10月被净申购115.53亿份。

但受10月市场震荡及大小盘风格失衡行情影响，股基规模出现下滑。据同花顺数据，10月上证指数、创业板指分别累计下跌1.70%、0.49%，深证成指、科创50指数、北证50指数分别累计上涨0.58%、11.13%、43.80%。