IPO周报 | 上周2家公司“被否”，本周16家公司上会

上周（8月30日~9月5日）共14家公司上会，天地环保被终止审核、派特罗尔未通过，其余12家成功过审，其中包括国内EDA龙头华大九天。本周（9月6日~9月12日）上会数量将高达16家，其中包括北京旷视科技有限公司（以下简称：旷视科技）、赣州腾远钴业新材料股份有限公司（以下简称：腾远钴业）等。

创业板：国内领先的钴盐生产企业腾远钴业将于本周上会

上周，以国内EDA龙头华大九天为代表的6家公司在创业板上会，均获通过。本周创业板上会公司数量将增至9家，包括国内钴盐领先企业腾远钴业。

上周，国内EDA龙头华大九天成功过会，或将成为国内EDA第一股。全球EDA市场目前主要由楷登电子、新思科技和西门子EDA垄断，根据赛迪智库数据，2020年国内EDA市场销售额约80%由国际三巨头占据，华大九天约占6%的份额排名第四，在本土EDA企业中居首。公司已发布的数字电路设计EDA工具中，除个别工具外均达到国际领先水平，可支持5纳米量产工艺制程，公司主要客户包括华虹半导体、京东方、中国电子集团。2018至2020年，华大九天分别实现营业收入1.51亿元、2.57亿元、4.15亿元；净利润分别为4851.94万元、5715.77万元、1.04亿元，本次拟募资25.51亿元。上市委要求华大九天说明其对持股46%的南创中心的投资减值测试依据是否充分，以及发起设立南创中心的商业逻辑等问题。

本周四（9月9日）腾远钴业将上会。腾远钴业是国内领先的钴盐生产企业之一，公司的核心产品为氯化钴、硫酸钴等钴盐及电积铜。公司的钴产品主要用于锂电池正极材料、合金、磁性材料等领域，铜产品应用于电子电气、机械制造、国防、 建筑材料等领域。2019年，公司硫酸钴产量占国内总产量7%，排名第三；氯化钴产量占国内总产量13%，排名第四。2018年至2020年，腾远钴业分别实现营收16.71亿元、17.39亿元、17.87亿元，净利润分别为1.85亿元、1.10亿元、5.13亿元，本次拟募资21.98亿元。

科创板：天地环保被终止，旷视科技本周待考

上周美埃科技等6家经科创板上市委审议通过，天地环保被终止，本周将有4家企业冲击科创板。

上周上会的天地环保，9月3日（上周五）被上交所终止审核。公司主营大气污染治理业务、固废处理业务，2018年至2020年分别实现营业收入14.80亿元、22.68亿元、27.80亿元，净利润分别为2.51亿元、4.63亿元、6.62亿元，本次拟募资16亿元。上市委在现场问询过程中，就生产经营模式和细分工序环节、关联交易情况、在手订单及执行情况等要求天地环保进行说明。上交所认为天地环保的申请文件中未能充分、合理说明公司的技术先进性、关联交易公允性及相关业务的独立性、以及公司船舶脱硫业务的稳定性和可持续性，上交所于审议会议当天对天地环保的上市申请予以终止审核。

本周，“AI四小龙”之一的旷视科技将迎来考验。招股书显示，2018年至2020年，旷视科技的营业收入分别为8.54亿元、12.60亿元、13.91亿元，分别净亏损28.00亿元、66.43亿元、33.26亿元。旷视科技目前聚焦消费物联网、城市物联网、供应链物联网三大领域的AI商业落地，三块业务分别始于2012年、2015年、2017年，这三块构成了目前旷视科技的全部营业收入。然而从近三年累计净亏损高达127.69亿元来看，公司在垂直行业的AI商业落地还没有实现能够带来质变的突破。

2018年至2020年，旷视科技营收占比最高的城市物联网解决方案业务（占营业收入比重均超过63.00%）毛利率分别为57.10%、25.78%、26.13%，总体呈现下滑趋势，招股书显示，2018年该业务毛利率较高主要因凭借人工智能的技术提升，纯软件收入及服务收入大幅增长，而2019年以来公司在该业务上提供全栈式的软硬一体解决方案，硬件载体通过采购第三方产品或由ODM/OEM厂商代工生产，项目成本中硬件占比提升，导致毛利率下降。

在高额净亏损之下，旷视科技还要继续“烧钱”，2018年至2020年公司的研发投入分别为6.06亿元、10.35亿元、9.99亿元，本次拟募资金额为60.18亿元。

主板：上周派特罗尔未通过，本周将有三家上会

上周派特罗尔未获通过，本周杭州福莱蒽特股份有限公司、永安期货股份有限公司、兰州银行股份有限公司将上会。

派特罗尔主营油气钻井工程及技术服务，2018年至2020年前二季度，公司分别实现营业收入5.13亿元、14.63亿元、7.91亿元；净利润分别为2573.51万元、1.71亿元、1.23亿元，本次拟募资15.20亿元。9月2日（上周四）的发审委会议对于公司确认收入方法发生变化、毛利率异常变动、来自中石油下属企业的收入占比较高且存在主要客户、供应商重叠等问题提出问询，最终派特罗尔本次上会未获通过。