创新药有多火？有基金规模涨了超30倍，老将傅鹏博也买了

作为今年市场的当红“炸子鸡”，创新药正在吸引各方力量积极加仓。

近期披露的二季报显示，上半年凭借重仓创新药夺得“季军”宝座的长城医药产业精选，二季度规模环比暴涨超30倍。押注同一赛道的永赢医药创新智选，二季度规模环比涨幅也达到321.57%。

还有一些原本并不关注医药领域的基金经理，也没能挡住火热行情的“诱惑”。例如睿远基金老将傅鹏博在二季报中表示，他在二季度增配了创新药、受益于AI带动的传统医学等医药板块。

单季度规模暴涨超30倍

今年上半年长城医药产业精选、永赢医药创新智选收益率分别为75.18%、69.39%，在所有主动权益基金中分列第三名、第六名。有了业绩光环的加持，再叠加持续走高的创新药行情，大量投资者涌入了这两只基金。

数据显示，截至今年二季度末，长城医药产业精选A、C份额合计6.79亿份，环比增长2220.34%；总规模11.32亿元，较一季度增长10.96亿元，环比涨幅达3046.80%。

而从2024年10月成立至今年一季度末，作为发起式基金的长城医药产业精选规模一直在5000万元以下徘徊，截至一季度末总份额也仅有2924.6万份，其中还有1000万份为长城基金“助力”的发起资金。这也意味着该基金仅用8个多月的时间，就顺利跨过了发起式基金2亿元的规模“大考”。

同为发起式基金的永赢医药创新智选也实现了份额、规模的爆发式增长。截至二季度末，该基金总份额为20亿份，较一季度的6.06亿份增长229.70%，基金规模30.43亿元，环比一季度增长321.57%。

值得注意的是，早在今年一季度时，该基金就凭借32.29%的收益率跻身主动权益基金业绩前二十名，并且实现了份额、规模环比超200%、300%的增长。与2024年年末相比，该基金规模在半年内已经翻了约16倍。

创新药出海情况仍需重点关注

这两只绩优基金在二季度继续坚定地重仓创新药，并且也没有进行大手笔调仓。

管理长城医药产业精选的梁福睿将股票仓位从一季度的72.48%提高至75.89%，且延续了一季度A股、港股创新药各占据“半壁江山”的持仓风格。

二季度，三生制药（01530.HK）、石药集团（01093.HK）取代康方生物（09926.HK）、再鼎医药（09688.HK），成为其前十大重仓股中的“新面孔”，其中三生制药（01530.HK）“空降”成第一大重仓股。另外几只重仓股分别是信达生物（01801.HK）、热景生物（688068.SH）、一品红（300723.SZ）、泽璟制药-U（688266.SH）、益方生物-U（688382.SH）、诺诚健华（09969.HK）、科伦博泰生物-B（06990.HK）、康弘药业（002773.SZ），较一季度均有不同程度的增持。

永赢医药创新智选二季度也有两只新进重仓股，分别为舒泰神（300204.SZ）、益方生物-U，一季度重仓的泽璟制药-U、再鼎医药退出前十大重仓股之列。其余重仓股也都获得不同程度的加仓，其中信达生物被大手笔加仓250余万股后跃升成为该基金第一大重仓股，这也是永赢医药创新智选连续第11个季度重仓信达生物。

在谈及下半年创新药投资的具体方向时，两只产品的基金经理都提到了创新药出海的重要性。

梁福睿认为，三季度创新药有两个方向值得关注：一是管线海外授权的产业趋势有望延续，中国创新药在诸多靶点研发进度和疗效上超过海外药企，海外药企在补充管线布局角度上有客观需求；二是国内销售放量，具体情况要根据季报和医保、商保谈判结果进行判断。

永赢医药创新智选的基金经理储可凡、单林认为，今年中国创新药企业出海有两大优势：一是信息高度透明的环境，拉平了全球药企的竞争起点；二是中国药企在研发效率、运营成本和临床资源上有优势。此外，2018—2021年的CXO大牛市为创新药产业链准备好了软硬件、人才等各个环节。

两位基金经理表示：“对于绝大部分中国创新药企业而言，谁能进入新药市场空间最大的欧美医药工业体系，谁就能实现企业的‘第二增长曲线’，随之而来的是新药海外销售带来的企业报表端的‘非线性增长’。”

老将傅鹏博也买了创新药

还有很多原本并不关注医药领域的基金经理，也没能挡住火热行情的“诱惑”。

睿远基金老将傅鹏博在二季报中表示，他在二季度增加了医药板块的配置，具体涉及的子行业包括创新药、受益AI带动的传统医学等。不过，傅鹏博具体买了哪些个股，仍需等到中报披露基金完整持仓情况时才能揭晓。

睿远基金旗下唯一的女将张佳璐，二季度新进重仓了创新药个股三生制药。她在二季报中谈道，虽然中国的PD-1/VGFR靶点在研药能否达到FDA的标准尚存不确定性，但是海外MNC为抢占先机愿意豪赌一把，这也体现了中国创新药行业创新实力的增强。

永赢基金旗下关注泛消费领域的基金经理蒋卫华，此前持续布局医药行业，二季度他又加大了押注创新药的力度。以其在管的永赢新兴消费智选为例，该基金在一季度基础上加仓了康方生物、百济神州，同时新进荣昌生物（688331.SH）为其第八大重仓股。同花顺iFinD数据显示，截至二季度末，蒋卫华前十大重仓股中有4只为创新药个股，分别是康方生物、信达生物、荣昌生物和百济神州。

蒋卫华在二季报中表示，中国部分新药已具备全球竞争力且成为海外MNC巨头采购的重要方向，创新药有望成为未来几年重要的主线性投资机会。