iPhone 17拟于8月出货，电子ETF半日涨1.48%

7月17日上午收盘，市场早盘震荡分化，创业板指领涨。板块方面，CPO、PCB、PEEK材料、华为海思等板块涨幅居前，保险、房地产、电力、燃气等板块跌幅居前。ETF方面，天弘中证电子ETF（159997）半日涨1.48%，成分股中，生益电子（688183.SH）涨15.21%，东山精密（002384.SZ）涨停，鹏鼎控股（002938.SZ）涨9%。

消息面上，近日，摩根士丹利(大摩)证券预测第三季度iPhone产量为5000万台，较第二季度的4650万支季增8%。由供应链访查推测，预期iPhone 17新机将于8月开始组装出货。此前，印度海关数据显示，苹果供应商富士康已开始从中国向印度进口零部件，用于组装即将推出的iPhone 17。

万联证券表示，随着硬件底座夯实、模型部署成本下降以及应用生态日渐繁荣，AI端侧部署有望加速，推动AI手机、AIPC等消费电子终端市场进一步增长。

天风证券指出，电子及半导体行业当前呈现供需结构性分化趋势。有机硅领域因企业预售订单显著增加、库存压力减轻，行业开工率维持在70.9%，价格战背景下厂家挺价意愿强烈。半导体材料方面，OLED材料及电子大宗气体因国产替代需求持续增长，成为自主可控重点领域。此外，合成生物学和吸附树脂等技术驱动型子行业受益于创新应用拓展。

中金公司研报认为，关税不确定性导致电子板块估值回落，其中消费电子整体估值降幅明显，处于历史相对低位。展望2025年下半年，研报认为端侧AI多终端落地及逐步下沉，部分环节渐进式升级将引领消费电子行业成长，建议关注AI手机硬件升级及加速渗透、AI可穿戴新终端形态的创新、光学行业重启升规升配三大投资机会。